被监管部门约谈之后，8月1日（周五）三大外卖平台美团外卖、淘宝闪购（含饿了么）、京东外卖等陆续发表声明，承诺将“规范促销”。
外卖补贴大战会就此停火吗？
作为今年外卖补贴大战的重要节点，周六总是硝烟弥漫。但在8月2日（周六）下午，在湖北某地级市经营一家中式汉堡店的章先生向《中国经营报》记者透露：“又爆单了。”
“秋天第一杯奶茶”
秋天的第一杯“免费”奶茶，你抢到了吗？
自2020年开始，在立秋举办的“秋天第一杯奶茶”活动已成为外卖行业的常设营销节点，今年在8月7日迎来立秋。
就在各外卖平台发布“规范促销” 承诺的前一天（7 月 31 日），淘宝闪购已率先启动 “秋天第一杯奶茶” 活动，还邀请知名女星金晨担任品牌大使，奶茶活动将持续至 8 月 10 日。近期，记者在微博 App 首屏、电梯广告位均能看到大量金晨此次代言的宣传内容。
美团外卖也紧随其后，在8月1日上线了“秋天第一杯奶茶”活动，在8月1日—7日和明星团共同发放100万杯免单奶茶，目前已经公布了敖子逸、赵雅芝、寇振海、黄玲、吴宣仪等五位明星，还有与瑞幸联名的《浪浪山小妖怪》。记者搜索发现，目前这五位明星以及与瑞幸联名送出的免费奶茶已经全部被领取。
今年新入局的京东外卖，截至目前尚未上线“秋天第一杯奶茶”活动。
从各大平台 8 月 1 日发布的声明细节中，也能看出各家对于外卖补贴活动的态度。京东外卖发布的《践行主体责任和社会责任，共建外卖行业健康生态》声明中，第一条便提出希望停止“0 元购”及其他恶性补贴促销行为。
饿了么与淘宝闪购联合发布的《持续提升服务推动良性竞争激发消费烟火气》提到，将 “合理规划发放补贴”“保障商家实收与盈利空间，不做大规模‘0 元购’等非理性促销活动”。
美团外卖发布的《繁荣行业生态抵制无序竞争》则提到：“补贴活动不以显著低于成本的价格销售商品和服务。”
在刚刚过去的周末（8月2日—8月3日），淘宝闪购（含饿了么）与美团外卖均邀请了多位明星，大规模上线免费送奶茶活动。其中，淘宝闪购（含饿了么）的活动不仅限于奶茶，还涵盖咖啡、冰饮、酒水等品类。针对美团会员，平台更设有免单专区。记者的美团黑金会员页面显示，每天可免费领取一次，产品包括麦当劳、蜜雪冰城、肯德基等品牌的冰激凌，价格在 2 至 7 元之间。淘宝闪购（含饿了么）首页也提示，用户每天可抽取“免单卡”。
不难发现，此次外卖平台的 “秋天第一杯奶茶” 活动的力度，较此前的“0 元购”明显减弱。“以前打开外卖 App 就有免单券，现在的免费奶茶得自己抢。”周末抢到一杯免费奶茶的用户小周告诉记者，“虽然比较难抢，但饮品质量比之前好很多。”
经营沪上阿姨门店的王女士向记者表示：“‘秋天第一杯奶茶’活动的免单券对应饮品比以前高端，这类券要么限量发放，要么由平台定向送给优质客户。”她坦言，此前外卖平台大战中的免单活动产品，多为茶加水和糖的低成本饮品，茶饮商家其实并不愿意承接这类订单，“便宜的饮品口感不佳，用户喝完会对品牌留下坏印象；而且难以留住用户，很多人只是图新鲜喝一次，低价产品对客人没什么吸引力”。
由于此次活动力度不算特别大，王女士表示，其店铺销量较为平稳，“比工作日稍好一些”。
“战局”依然胶着
与王女士店铺的平稳状态不同，章先生的店在8月2日（周六）“又爆单了”。当日，章先生店铺销售的大幅增长，比前一日（周五）的销售收入增长了近50%，其中主要的增长来自淘宝闪购（含饿了么）渠道。
根据章先生提供的营业数据，8月1日，章先生店铺来自美团、京东、淘宝闪购（含饿了么）的订单数约为160单、70单和90单，三大外卖渠道的总销售额刚刚突破6500元。而到了 8 月 2 日，饿了么（含淘宝闪购）订单量直接突破 300 单，单渠道销售额便突破 6500 元，创下新高。同日，美团订单约 150 单，京东订单约 50 单。
“8月1日接到的饿了么活动通知，主要是大额满减活动，包括35—15（满35元减15元，以下同理）、60—30、100—50，活动时间持续8月一整个月。”章先生告诉记者。
出现“爆单”的不止章先生一家。据骑手们透露，在这个周末，许多品牌餐饮店铺均出现了不同程度的“爆单”情况。
刚刚过去的周末，除了美团外卖、淘宝闪购（含饿了么）的“秋天第一杯奶茶”活动外，各大平台依然发出大量的满减券，包括不少额度较大的满减券。京东虽然没有参加“秋天第一杯奶茶”活动，但推出的“超级周末”活动，用户最高可以获得18元的补贴券。
章先生透露，作为加盟店，这类外卖平台的满减活动一般由公司总部统一安排，“这类活动多数加盟店都会参与，要是不参加，同城其他门店的活动流量就会分流客源，自家店的单量难免受到影响”。
一家独立品牌轻食餐饮商家辛先生告诉记者：“满减活动可以提高顾客的进店率，是外卖店铺常用的一种经营手段。”
据介绍，章先生此次参加的淘宝闪购（含饿了么）平台的大额满减活动，由公司总部和外卖平台联合发起，其中外卖平台补贴了一小部分，加盟商户承担了补贴的大头。以35—15为例，15元的补贴中，外卖平台补贴1元、区域代理商补贴5元、商户承担补贴9元。
对于从事外卖的商家来说，平台佣金和外卖配送费是额外需要支出的两笔费用。辛先生对记者解释道：“外卖平台收取的服务费按照商品优惠后的价格计算，比如商品定价是40元，折扣完25元，就按照25元收取服务费。配送费和商品定价无关，一般是按照一单多少钱或者距离的远近计费。”
北京市社会科学院副研究员王鹏评价道，外卖平台在规范促销补贴后仍推出免单活动，本质是在合规框架内通过创新营销维持用户活跃度。监管规范主要针对“虚假宣传”“排他性竞争”等行为，而免单活动通常以用户互动、品牌传播为导向，例如结合节日热点（如立秋“第一杯奶茶”）制造社交话题，既符合政策要求，又能通过低成本传播强化用户对平台的情感认同。此外，平台与商家联合补贴，形成“流量—销量—品牌”的共赢链条，进一步降低了合规风险。
那么，参加平台大额满减活动的商家究竟是赚还是亏？王女士直言：“像之前外卖平台大规模送的低价饮品，基本不赚钱还费人工；但高客单价饮品多少能赚点。”
章先生以一款热销套餐为例算了一笔账：“以前活动优惠少，订单总额高，平台服务费相对就多；现在优惠力度大，订单总额降了，服务费也随之减少。虽然消费者实际付款少了很多，但商户到手收入只是略降。比如同一份套餐，以前外卖到手约 12 元，现在降到 10 元左右。”
“不过，现在整体单量大了，算下来还是有的赚。”章先生补充道。
存量之争还是增量之争
京东外卖于今年2月正式入局，打破了外卖行业长期由美团和饿了么形成的 “双寡头”格局。
随着京东外卖的入局，以及京东随后启动的“百亿补贴”，通过优惠券及其他方式刺激消费，外卖市场格局开始被撬动。4月底，淘宝闪购（含饿了么）加入补贴大战，外卖大战逐渐白热化。
从商家外卖订单量及销售额的变化，可窥见外卖大战的激烈程度。周末一般是外卖的高峰期，周六因此成为几大外卖平台争夺的关键节点。
记者截取了某家经营多年的餐饮商家过去几个月周六的经营数据：过去很长一段时间，其外卖订单总量长期稳定在150单上下，销售总额约3000元；到5月第一个周六，该店铺外卖订单量与销售额较此前开始显著增长，订单量突破200单，销售额超5500元，较此前接近翻倍。
之后的十几个周六，该店铺的外卖订单量与销售总额均大幅增长。在刚刚过去的8月2日，该店铺外卖订单量接近400单，较4月初增长超过150%；外卖销售总额突破11000元，较4月初增长超过200%。
拆分该商家在不同外卖平台的数据来看，过去美团和饿了么“七三分”的格局已被打破，淘宝闪购（含饿了么）在订单量与销售额上均实现对美团的追赶，甚至反超。以该商家数据为例，在5月的多个周六，淘宝闪购（含饿了么）的订单量与销售额逐步缩小与美团的差距；6月，在淘宝闪购（含饿了么）补贴冲击下，美团订单量逐渐下滑，部分日期的订单量甚至不足淘宝闪购（含饿了么）的一半，京东也强势抢占了一小部分订单。记者观察到，6月该店铺外卖总订单量约300单，各平台更多是在争夺存量市场，增量空间有限。
进入7月，美团在淘宝闪购（含饿了么）与京东的补贴压力下加入大战，带动订单量回升：6月的多个周六，该商家来自美团的订单从一百多单降至两位数；7月随着补贴力度加大，订单回升至150单上下。同期，京东外卖周六订单稳定在50单左右；淘宝闪购（含饿了么）订单在7月份的几个周六在200单上下，8月2日补贴加码后突破300单。
可见，随着各平台补贴力度加大，部分原本不常点外卖的人也被优惠吸引，成为新增用户。
网经社电子商务研究中心分析师陈礼腾指出，补贴是平台争夺市场入口的手段，但“冲单”后的流量承接更为关键——用户因补贴而来的“薅羊毛”行为，可能随补贴退坡而流失。
王鹏则表示，价格敏感型用户以“薅羊毛”为主，无品牌忠诚度，如果竞争对手推出更大力度补贴或涨价超过其心理阈值，可能立即转移；但核心用户已形成便利性依赖（如外卖融入生活节奏），且平台通过增值服务（如准时保、食品安全险）提升体验，小幅度的涨价（5%—10%）不会改变其习惯。
从该店铺7月经营数据看，周末（尤其是周六）因淘宝闪购（含饿了么）补贴力度较大，其订单量与销售额显著高于美团；但工作日补贴力度较小时，美团的订单量与销售额又会反超饿了么。从该店铺7月整月数据来看，美团的订单量与销售额整体略高于淘宝闪购（含饿了么）。
8月4日，淘宝闪购（含饿了么）公布的最新的7月份战报数据中，着重提到了县级餐饮订单的增长，以及非餐订单的增长。其中，7月份有623个县的餐饮订单相比6月实现翻倍增长，834个县的非餐订单环比翻倍增长。
“盈利压力与资本效率是长期挑战。”陈礼腾说道，“真正的赢家需平衡用户低价需求、骑手权益保障与商家可持续盈利，而非单纯依赖价格战。”
王鹏分析指出，外卖补贴大战的核心目标已从“抢用户”转向“提频次、挖价值”，兼具存量与增量属性。“在存量市场的竞争中，需要通过补贴降低用户切换成本，防止流失至竞争对手；同时吸引头部商家独家合作，巩固供给端优势。增量市场则包括向下沉市场渗透（降低三、四线城市使用门槛）、向非餐场景延伸（如下午茶、生鲜），并扩展年龄层（如针对银发群体推出补贴），挖掘此前未被满足的需求。”
长期来看，各大外卖平台还需通过服务稳定性和生态建设构建差异化优势，将补贴带来的“尝试”转化为“依赖”才是对各平台的深层次考验。
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